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【硅铁】
【基本面分析】
1、成本端:青海、宁夏硅石到厂价180-230元/吨,神府兰炭小料950-1000元/吨,河北石家庄70#氧化铁皮940-970元/吨,硅铁主流成本6150-6350元/吨现金含税出厂。
2、硅铁现货:72硅铁报6200-6400元/吨,75报6700-6900元/吨现金自然块出厂,暂稳运行。铁合金在线统计上周120家样本企业开工率55.4%环比增0.41%,产量处在扩张阶段,需求也在回升中,社会降库趋势仍在,基本面好转兑现。
3、仓单变化:硅铁仓单8335张较上个交易日减少176张,预报139张较上个交易日持平,仓单和预报合计42370吨环比上个交易日减少880吨,仓单持续降库中,预报未增,大部分企业继续等待套保和套利中。
【技术分析】
免费期货下载文华商品指数收盘跌0.81%收在174.96,资金净流出24.08亿,黑色系震荡回调,硅铁主力收在6670涨0.21%,资金流入2026万,增仓2596手,结算价6670。技术上,主力日K线收中阳线且高位震荡明显,KDJ线交弱死叉但向下发散缓慢,1小时K线震荡,关注其60均线支撑。
【总结】
1、观点:低位宽幅震荡,关注1小时60均线支撑和60周均线附近压力。
2、核心逻辑:
1)兰炭涨价边际递减但电价下调空间收窄,硅铁成本低位震荡,产业微利;
2)基本面供需双增,基本面好转兑现,关注钢厂库存变化;
3)宏观小作文不断,SF主力略有异动表现,仓单降库利多有支撑,但产业高开工是压力,关注盘面分化走势下的基本面预期影响。
【锰硅】
【基本面分析】
1、锰矿:锰矿到港量逐步增加,港口库存压力增大,下游询盘价格下探。天津港澳块报42-43元/吨度,南非块报32-33元/吨度,加蓬报36-37元/吨度。钦州港澳块报46元/吨度,南非半碳酸报33-34元/吨度。
2、锰硅现货:6517锰硅报价微跌,北方主流报价6000-6100元/吨现金含税出厂,南方报6100-6200元/吨现金含税出厂。华南某钢厂10月锰硅采购定价6350元/吨承兑含税到厂,量2000吨。河钢首轮询盘低于现有钢招定价,压价采购明显,关注其最终定价。铁合金在线资讯,宁夏某硅锰厂近期增产2台矿热炉,河南某硅锰厂增产1台矿热炉,复产情绪增加。
3、仓单变化:锰硅仓单107336张较上一交易日减少6330张,仓单预报14359张较上一交易日增加3107张,仓单和预报合计608475吨环比减少16115吨,仓单库存下降,预报增量持续。
【技术分析】
锰硅主力收在6372跌0.34%,资金净流出4791万,日减仓8654手,结算价6378。技术上,日K线收小阳线并承压于60日均线,KDJ线向下发散,1小时K线震荡有走弱迹象,关注其60均线附近支撑。
【总结】
1、观点:低位宽幅震荡,关注1小时60均线支撑和60周均线附近压力。
2、核心逻辑:
1)锰矿累库持续中,随着到港量增加,国内锰硅厂复产缓慢,去库时间尚早,价格仍承压明显;
2)锰硅供需错配持续收窄,现货持续去库,最大的利空来自仓单压力的释放;
3)宏观政策中长期利好,SM静待仓单去库后的估值向上修复。
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